Τα ρωσικά ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων άρχισαν να επενδύουν πιο ενεργά και αύξησαν σημαντικά τον αριθμό των συμφωνιών το 2013. Η πύλη Firrma.ru και η εταιρεία συμβούλων της PwC ανέλυσαν τις δραστηριότητες των εγχώριων κεφαλαίων και εντόπισαν τις πιο ενδιαφέρουσες τάσεις σε αυτόν τον τομέα της αγοράς.
Οι ερευνητές χρησιμοποίησαν δεδομένα που παρείχαν τα ίδια τα ιδρύματα και πληροφορίες που δημοσιεύθηκαν σε ανοιχτές πηγές. Η βαθμολογία καταρτίστηκε για παλιά και νέα κεφάλαια που εμφανίστηκαν στην αγορά λιγότερο από ένα χρόνο πριν.
Οι συντάκτες της βαθμολογίας λένε ότι ήθελαν να επιλέξουν τα υψηλότερα ποιοτικά ταμεία επιχειρηματικών συμμετοχών που παρουσίασαν την καλύτερη απόδοση επένδυσης (ROI) και ήταν ενεργά το 2013.
Μετά την ανάλυση της ρωσικής αγοράς επιχειρηματικών κεφαλαίων, οι ειδικοί της PwC σημειώνουν ότι η διάρθρωση της αγοράς παραμένει απομονωμένη και κλειστή. Οι διαχειριστές κεφαλαίων γνωρίζουν ο ένας τον άλλον καλά και πραγματοποιούν τακτικά κοινές εκδηλώσεις, αλλά είναι ελάχιστα γνωστοί σε άλλους τομείς της επιχείρησης. Το 2013, οι καινοτόμες νεοσύστατες επιχειρήσεις προσέλκυσαν 18% περισσότερες επενδύσεις, συνολικού ύψους 142 εκατομμυρίων δολαρίων. Ταυτόχρονα, ο αριθμός των επενδυτικών συναλλαγών αυξήθηκε κατά 45 τοις εκατό και ανήλθε σε 98. Το 2013, τα ρωσικά ταμεία επιχειρηματικών δραστηριοτήτων επικεντρώθηκαν στη συνεργασία με εταιρείες χαρτοφυλακίου και τον εντοπισμό σφαλμάτων εσωτερικών διαδικασιών. Ο δείκτης διαφάνειας της ρωσικής αγοράς είναι 60-70 τοις εκατό και οι όγκοι των επενδύσεων κατανέμονται άνισα με την πάροδο του χρόνου, κάτι που είναι χαρακτηριστικό για τις αναπτυσσόμενες χώρες.
Το ταμείο Runa Capital έγινε ο απόλυτος ηγέτης στον αριθμό των συμφωνημένων επενδυτικών συμφωνιών. Εκπρόσωποι της Runa Capital πιστεύουν ότι η επέκταση της αγοράς και το υψηλό ενδιαφέρον των επενδυτών σε νέα έργα στη Ρωσία τους βοήθησαν να επιτύχουν αυτούς τους δείκτες.
Μεταξύ των ταμείων που εργάζονται για λιγότερο από ένα χρόνο, το Ταμείο Ανάπτυξης Πρωτοβουλιών Διαδικτύου έχει γίνει ο ηγέτης, ο οποίος έχει υποστηρίξει 34 έργα. Τα επιχειρηματικά κεφάλαια ImpulseVC και Genezis Capital, που έχουν 15 και 9 έργα, αντίστοιχα, παρουσίασαν επίσης καλή απόδοση.
Οι ερευνητές σημειώνουν ότι 70 επιχειρηματικά ταμεία λειτουργούν στη ρωσική αγορά, το 25% των οποίων είναι νέοι παίκτες. Τα νέα ιδρύματα έχουν διαφορετικές ιστορίες και δημιουργήθηκαν από άτομα με οικονομικό υπόβαθρο ή επαγγελματίες πληροφορικής. Το μοντέλο των επιχειρηματικών κεφαλαίων στη Ρωσία ακολουθεί τη δομή παρόμοιων κεφαλαίων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Τα κριτήρια επιλογής έργου και η συνεργασία με ομάδες χαρτοφυλακίου έχουν διεθνή βάση. Ωστόσο, τα δυτικά κεφάλαια επενδύουν πάνω από 1 εκατομμύριο δολάρια σε νεοσύστατες εταιρείες σε μία συμφωνία και ως εκ τούτου ανταγωνίζονται επιτυχώς τους επιχειρηματίες. Τα ρωσικά ταμεία συνεργάζονται περισσότερο με έργα σπόρου και είναι πιο πιθανό να επενδύσουν σε νεοσύστατες εταιρείες που έχουν βγει στο στάδιο της έναρξης πωλήσεων ή της δοκιμής ενός επιχειρηματικού μοντέλου.